非洲金融科技淘金热：银行为何必须适应才能生存
这是非洲金融科技初创企业生态系统中有趣的时期。随着数百万美元涌入非洲大陆以寻求下一个大热点，外国直接投资活动正以令人眼花缭乱的速度增长。今年 3 月的一个月内，我们看到：第二家尼日利亚金融科技独角兽企业 Flutterwave的出现；TPG Rise Fund 以 2 亿美元投资（估值 26.5 亿美元）入股 Airtel Africa 移动货币业务的控股公司 Airtel Mobile Commerce BV；尼日利亚数字银行Kuda 完成了 2500 万美元的 A 轮融资，而仅在四个月前，该银行刚刚完成了1000 万美元的种子轮融资——这是非洲大陆科技初创企业有史以来最大的种子轮融资。
尼日利亚是金融科技公司风险投资活动的主要目的地，3 月份创下了创纪录的一个月，科技投资超过2.02 亿美元——超过该国初创企业在 2020 年全年筹集的资金。这开始让人想起 19 世纪的淘金热，这些发展让人们对在创纪录的时间内创造巨额财富的机会感到兴奋。然而，我们必须问：这些占据头条新闻的公司正在解决的根本问题是什么。
投资者在非洲关注的重点
与支付相关的挑战是吸引大量投资者关注的一个关键问题。据Weetracker称，2018 年至 2020 年期间，非洲的金融科技初创公司筹集了超过 12 亿美元的风险投资资金。在尼日利亚，一份关于金融科技初创公司的报告得出结论，这些初创公司提供的解决方案的主要类别是支付，占 39%，其次是贷款，占 28%，储蓄占 。
到 2025 年，非洲的消费支出预计将达到2.1 万亿美元，据万事达卡称，非洲约 95% 的交易都是现金交易，因此，将其中一部分数字化并在每笔交易中收取少量费用显然是一个巨大机遇。要大规模实现这一目标，需要基础设施、监管、创新等。科技企业家之间展开了竞争，他们设计解决方案来满足非洲人的支付需求，而监管机构、移动网络和其他参与者则继续构建和调整支持这些创新的支持系统。
在这一势头之下，非洲大陆的科技生态系统正变得越来越突出，初创企业被国际公认的孵化器和加速器项目所接受，并在种子期前和盈利前阶段获得了数百万美元的估值。著名的硅谷种子基金加速器 Y Combinator 已经接纳了47 家非洲初创企业，仅今年一年就有 10 家入选。获得这种认可和可衡量的估值（Y Combinator 投资 12.5 万美元获得 7% 的股份）有其好处。然而，这种疯狂的投资速度也导致了初创企业资产膨胀，或许应该谨慎对待。对于投资者而言，除了Stripe收购 Paystack之外，并没有太多值得注意的退出案例。对于企业家来说，大量美元现金注入虽然有助于履行招聘和发展义务，但也将带来未来几年以美元实现回报的巨大压力——这对许多货币都在贬值的非洲经济体来说是一个重大挑战。
非洲扩张：机遇与挑战
围绕这些近期融资的叙述表明，有机会将金融科技主导的服务带到整个非洲。这可以从上面提到的一些著名投资中看出。例如，当 Stripe 以 2 亿美元收购尼日利亚金融科技公司 Paystack 时，其主要目标是扩展到非洲。同样，Kuda Technologies 最近完成的 A 轮融资由 Peter Thiel 的 Valar Ventures 领投，目标是为每个非洲人提供数字银行服务。
然而，对任何企业来说，在多个非洲国家开展业务都不是一件容易的事。在金融服务方面，监管规定各不相同，处理外汇问题使运营变得更加复杂。
没有任何一家银行覆盖非洲所有国家，但 Ecobank（我担任该银行的消费者支付主管）拥有最大的非洲网络，业务遍及35 个非洲国家，其技术网络覆盖整个非洲大陆的所有业务。2021 年 3 月，Flutterwave 宣布与该银行建立合作伙伴关系，不久后完成了 C 轮融资，确立了其独角兽地位。随着越来越多的投资者寻求多元化，避免将自己局限于个别国家的风险并抓住整个非洲大陆的机会，像这样的金融科技合作伙伴关系（即与在各个国家建立广泛覆盖网络的金融机构建立的合作伙伴关系）应该会增加，并希望所有相关方都能从中受益。
对于银行和金融科技公司来说，人才和客户的争夺才刚刚开始
对于传统上作为金融服务首选提供商的银行而言，这场正在进行的革命对人才、相关性和合作机会具有多重影响。银行是庞大而复杂的组织，拥有大量现金存款，而且它们在一个受到严格监管的行业中运营。因此，它们往往更倾向于规避风险，而不是创新和敏捷地解决问题。这似乎与金融科技公司的普遍心态相悖，在金融科技公司中，快速创造产品以解决客户挑战是关键的价值驱动因素。然而，其中一些由投资者支持的初创公司需要有金融服务行业实际工作经验的资深人士，而且它们有能力用有保障的薪酬和诱人的股票期权来吸引表现出色的银行家。谁不想成为百万富翁呢。
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在非洲等新兴市场工作的一个有趣之处在于，有时可以从颠覆性模式在其他地方的表现中吸取教训。例如，目前尚不清楚 Nubank（巴西）、Revolut（英国）或 Chime（美国）等挑战者银行是否能够完全取代其市场中的现有银行并在未来实现可持续盈利。但很明显的是，这些模式可以快速扩大客户群，并有可能成为某些客户的主要交易平台——而传统银行仍是一种幕后的公用事业，其业务利润率较低，以保险箱为基础。
合作是前进的方向
学会与这些快速增长的初创企业有效合作的 2023 年最佳应收账款和应付账款软件 银行可能会获得可观的股本回报，正如其他市场所证明的那样。非洲的金融服务有许多问题需要解决，例如扩大金融包容性、促进具有成本效益的支付、在传统评分数据稀缺的地区提供信贷等等。现金仍然是非洲大陆的王者，而且它的统治地位似乎非常稳固。只要努力让个人和企业摆脱现金，就可以获得足够多的业务，非洲政府每年要花费数十亿美元来印制、分发和更换现金。
老牌银行没有像一些金融科技初创公司那样参 tg电话列表 与估值游戏的奢侈，因为它们必须每个季度向股东提供真正的利润和股息。然而，忽视正在进行的金融科技革命并不是一个明智的策略，因为客户行为正在迅速改变，这可能会对银行的利润产生影响。随着技术变革席卷整个行业，那些通过创新改善客户体验并发展更强大的合作能力来适应快速发展的商业环境的金融机构将继续蓬勃发展。时间将揭示赢家和输家。
印度小额信贷的韧性：该行业为何能成功度过新冠疫情
尽管印度的小额信贷行业已成为实现金融包容性的有效模式，但其可持续性却一次又一次地受到考验，尤其是近年来。仅在过去十年中，该行业就经受住了2010 年安得拉邦危机、2016 年政府的废钞运动以及2018 年非银行金融公司 (NBFC) 的崩溃。
当危机袭击金融系统或整个经济时，小额信贷行业通常是受影响最严重的行业之一，因为它服务于该国经济最脆弱的群体。尽管如此，该行业还是经受住了这些考验，并在每次危机后凭借所吸取的教训变得更加强大。这些和其他经验在肆虐该国和世界大部分地区的 COVID-19 疫情期间派上了用场。
新冠疫情对印度小额信贷的影响
2020 年，由于新冠疫情蔓延而实施的封锁措施，几乎使所有业务（基本服务除外）停摆。受影响最严重的是那些储备很少或没有储备、流动性周转率高的企业，典型的微型和小型企业就是这种情况。这反过来又给它们的贷方带来了不利影响：封锁之前，许多小额信贷机构 (MFI) 仍然依赖于与客户的面对面互动以及上门收款和付款。它们的流动性框架还严重依赖于稳定的现金流——即客户不断偿还贷款，用于向它们借款的银行和金融机构支付上游款项。当这些小额信贷机构在疫情爆发的最初几个月因限制流动而面临收款和付款中断时，影响是毁灭性的。到 2020 年 5 月，它们近 98% 的账户处于暂停状态，证实这些借款人的资金流入将在未来三个月内无法到账。由于承受着来自融资者履行义务的压力，这些小额信贷机构在流动性问题上陷入困境。
然而，随着 2020 年的到来
该行业再次证明了其韧性。到 2021 年初，尽管危机仍在继续，但印度小额信贷提供商仍在满足28 个州和 8 个联邦属地 620 个地区的 6000 万独立客户的金融需求。整个行业的投资组合规模为 2.32 万亿卢比，尽管疫情肆虐，但一些敏捷的小额信贷机构报告的收款效率达到 90% 以上，而其他一些小额信贷机构的客户获取量则实现了大幅增长。
与以往的危机一样，印度小额信贷机构在应对仍在蔓延的新冠肺炎疫情方面取得了成功，我们也可以借鉴这些经验教训。下面，我们将探讨成功度过危机的小额信贷机构的一些特点，以及印度小额信贷机构和政策制定者为应对这些历史性挑战所采取的一些有效措施。
政策支持和运营紧缩
为了帮助小额信贷机构解决流动性问题，中央政府通过其金融部门向它们提供贷款——印度小型工业发展银行、印度国家农业和农村发展银行和印度储备银行的定向长期回购操作。此外，政府承认信贷在低收入家庭生计中发挥的作用，将NBFC-MFI纳入基本服务类别。在监管层面，这允许它们在人员非常有限的情况下开展业务。
